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      如何为钢铁企业架构套期保值机制?

      作者:admin 日期:2015-06-23 09:12:15

        据山东小口径无缝钢管厂家了解,钢企参与期货市场是钢企开启“金融+”新模式的一部分,能够明显提升企业的生存能力、竞争力,钢企有必要正视、了解、适应期货市场对钢铁行业带来的影响。具体来看:

        一是认真了解期现结合的操作模式,赋予期货部门较高权力并明确其责任。一些钢企决策层对待期货态度出发点是“行业本位”,认为期货是一个必须上交利润的的点,而并未真正了解期现结合的盈利模式;而期货方面(部门)负责人亦在“赚钱无功,亏损必!钡闹贫认,担心自己在高风险的期货操作上“摔跟头”。这样的结果只能是,资金趴在账面上一动不动。这类现象在国有钢铁企业中尤为明显,也是钢企参与套期保值的壁垒。

        既然成立了期货部,就要设置期货部门的权责,决策层务必要在懂得期现操作模式的前提下,赋予该部门较高级别的权力,让企业的期货部门真正担负起企业利用期货抵抗未来风险的职责。

        二是建立高效率的决策、执行流程。目前,参与期货较多的是民营钢厂,老板或高层指挥操作,指令下达较快。但据笔者了解,国内大部分钢企在期货操作上审批流程复杂、冗长。殊不知,金融市场变化瞬息万变,如果流程拖沓,机会稍纵即逝,企业就无法快速地在合适的位置建立套保头寸。由此,钢企和其期货部门必须建立高效率的决策流程,配以充分的资金,这样才能灵活应对变化的市场。

        三是建立高效率的联动反应机制。前文提及钢企拥有强大的信息网络和一线的产、销、存数据,部门虽多,但交集不多,都在各自为政,信息反馈不及时,以至于尽管企业通过套期保值获得了一定程度的减亏,但是没有为企业争取到最大化的收益。因此,钢厂须充分发挥各部门职能,使其能为期货部门提供信息,以便期货部门做出最佳的套保方案。

        四是加强期货人才培训和储备。自2009年黑色产业链上首个品种———螺纹钢期货上市至今已有6年之久,但钢企未能形成良好的人才储备。据笔者了解,各钢企目前参与期货操作的人员的专业素质参差不齐,大部分人员主要从各科室抽调,没有经过系统的培训。随着钢材金融属性逐步增强,钢企通过期货市场套保利润成果显现,钢企会加强期货方面人员的储备。而且,钢企越早加强人员培训和储备,收效越好。建议钢企主动从选择高校选择相关专业人才,并加强对目前人员的理论知识培训,同时,建议选择研投力量大的期货公司、投资公司进行交易策略、风控意识培训。其次,应该加强期货队伍的人员储备,尽可能选择专业人员外聘的方式。

        五是严格的交易纪律。期货市场是高杠杆、高风险的。即使是对市场分析判断非常准确,很多人最终也很难获得收益,甚至会出现亏损。综合来看,主要是未能严格遵守期货交易纪律。因此,钢企必须制定详细的交易纪律,在制定好交易策略交易之前,明确某次交易的目的,防范主观臆断或贪心造成损失。


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